2025 m. Lumentum ir WDC akcijos trigubino vertę AI bumu
2026-01-08
Lumentum Holdings akcijos Russell 1000 indekse 2025 m. pakilo 339 %, lenkdamos S&P 500 +16 % – investuotojai jaučia spaudimą spręsti, kiek tęsis toks momentumas.
Šiemet JAV biržos topai priklauso AI infrastruktūrai. S&P 500 užbaigė metus +16 %, Morningstar US Large-Mid Cap indeksas +17,71 %, bet lyderiai gerokai viršijo šiuos vidurkius. Lumentum tapo Russell 1000 geriausiu su +339 % dėl optikos komponentų duomenų centrams. Western Digital (WDC) pirmauja Morningstar indekse +306 %, Micron (MU) +240 %, Seagate (STX) +225 % – visi traukia NAND ir HBM atminties paklausą AI serveriams.
Šie augimai viršija net Nvidia +40 % ar Alphabet +65 %. AI capex banga verčia duomenų centrus pirkti daugiau optikos ir atminties. Rezultatas aiškus – sektorius dominuoja indeksuose. AI laimi.
Optika ir atmintis lenkia Nvidia tempą
Lumentum +339 % rodo duomenų centrų optikos paklausos viršūnę. Komponentai lazeriams ir pluoštams tampa nepakeičiami didėjančių AI apkrovų fone. WDC, MU ir STX augo dėl atminties lustų – NAND saugojimui, HBM greitam apdorojimui.
Šie keturi lenkia plačią rinką trigubai. Paklausa kyla iš hyperscaler'ų investicijų. Maržos stiprėja, bet gamybos grandinės tempia pilną pajėgumą. Momentum stiprus.
CNBC ir Morningstar duomenys sujungia vaizdą: optika bei atmintis ne tik viršija indeksus, bet ir kuria naują lyderystę, kai Nvidia traukiasi į antrą planą.
Pervertinimo šešėlis virš fair value
Morningstar vertina MU 27 % virš 225 USD teisingos vertės – gauna 2 žvaigzdutes. STX 10 % virš 250 USD, vis dar 3 žvaigždutės. WDC arti 165 USD ribos su 3 žvaigždutėmis, Newmont (NEM) net 61 % virš 62 USD – vos 1 žvaigždutė.
Ptak iš Morningstar įspėja: tokie šuoliai kyla iš hype ar distress atšokimo. Pirkti praeitus nugalėtojus rizikinga. Gruodį MU dar +20,74 %, bet Robinhood krito -11,98 %. Rizika auga.
Šeimai ar smulkiam investuotojui per ETF tai virsta klausimu: ar laikyti pozicijas, kai kainos viršija fundamentus. Maržos traukia žemyn, jei paklausa sulėtės.
Nugalėtojai dažnai tęsia seriją
CFRA Stovall primena: po „up“ metų top 3 sektoriai viršija S&P 500 vidurkį +3 procentiniais punktais 70 % laiko nuo 1990 m. Istorija palaiko „let winners ride“ – nelaikyti naujų pirkimų. Blogiausi kaip Trade Desk -67,7 % ar Fiserv -67,3 % nekartoja klaidų.
AI infrastruktūra patenka į šią schemą. Paklausos banga tęsiasi, jei capex auga. Bet volatilumas gruodį rodo silpnumo ženklus. Viskas.
Per artimiausius mėnesius lemia AI capex kryptis duomenų centruose – jei optikos ir atminties užsakymai augs, lyderiai išlaikys pranašumą virš rinkos. Kitaip pervertinimo premiumai sukelia korekcijas, kaip MU 27 % virš fair value. Stebėti žvaigzdutes ir sektorių rotaciją.
Tai nėra investavimo patarimas.
Šaltiniai
- [1] CNBC — The 10 best performing stocks of 2025—Alphabet and Nvidia didn't make the cut [2026-01-07]
- [2] Morningstar — Best- and Worst-Performing Stocks of 2025 [2026-01-02]
- [3] Investor's Business Daily — Best Stocks Of 2025: Micron, Palantir, Other AI Stars Highlight Elite 100 List [2026-01-02]